Descripción
Cricut es una compañía que diseña y vende productos que permiten la creación de manualidades con diseño profesional .
Sus tres principales vías de ingresos son :
Venta de máquinas para realizar diseños
Suscripciones
Venta de accesorios y materiales
Fortalezas
Es una empresa con un público femenino del 97% que si bien está muy concentrado puede dejar a medio y largo plazo posibilidades de mayor diversificación por género objetivo.
Presenta muy pocas empresas que le puedan hacerle competencia .
Empresa que ha salido a bolsa recientemente y que posee más de 300 Mn$ de cash así como EPS positivo por lo que no vemos ampliación de capital a corto plazo.
Bien posicionada para intermediar entre empresas de comercio electrónico y comerciantes ya que sus productos se pueden comprar para posteriormente diseñar y crear productos para venderlos por plataformas de ecommerce tipo Etsy.
Riesgos
Sus crecimientos a triple dígito no son sostenibles a largo plazo y ya han dicho que su objetivo es un crecimiento estable entorno al 25% a largo plazo, por lo que habrá que estar muy atentos al menor crecimiento ya que en empresas hypergrowth se penaliza mucho cuando hay ralentización de ventas.
Actualmente tienen un margen bruto del 37% y se mantendrá estable a largo plazo según sus previsiones por lo que cualquier caída del mismo también podría suponer una penalización en su cotización .
¿Por qué ahora?
Esta en fase de expansión después de una IPO parcialmente fallida por lo que tras sus primeros y espectaculares resultados hemos podido captar una idea de inversión en su fase temprana.
Nos gustan sus crecimientos a triple dígito en ventas, EPS positivo , cash disponible y crecimientos de márgenes.
Muy buenos crecimientos en ARPU pasando de 7,20$ en Q120 a 9,96$ en Q121.
Igualmente los ingresos por usuario por ventas de máquinas y materiales ha pasado de 25,40$ en Q120 a 29,45$ en Q121.
