Empresa que ya tuvimos hace unos meses en el laboratorio .
Presentó ER el martes y han gustado pero ha hecho una vela PEG ( en principio ) pero al final de la sesión ha dejado una vela Doji .
Los 67$ eran el punto a superar y ha terminado la semana con muy buen aspecto cerca de los 74$ .
Esta compañía es actualmente de las que más se está beneficiando del mercado inmobiliario dado que hace casas prefabricadas y sus costes no tienen nada que ver con los de la construcción tradicional ( son -50% inferiores sin contar con el coste del terreno ) .
Incluso al tener mucha demanda de viviendas en zonas rurales , se benefician igualmente de que la mano de obra es más económica en dichas zonas .
Tienen posibilidad de expansión dado que están sobre todo presentes en el sur y este de USA ( de Canadá no proceden ni el 7% de los ingresos ) .
Disponen de múltiples marcas bajo las que operan según el segmento de mercado . Cada marca se especializa en un tipo de vivienda y tienen un target objetivo .
La inversión en CAPEX es mínima ( tanto en importe como en % sobre las ventas ) .
A la hora de las inversiones se están centrando en automatizar y digitalizar a la empresa .
Y por la parte de la expansión están teniendo en cuenta si les conviene sobre todo por geografía para poder expandir mercado a zonas donde no se encuentran presentes.
Continúan con problemas en la cadena de suministro aunque no han mostrado preocupación para cubrir la demanda.
La capacidad de producción está al 64% que junto al incremento de materiales , transportes y mano de obra NO ha logrado que bajen los márgenes dado que tanto el margen bruto se ha expandido en 520 puntos básicos hasta quedar en 24,7%.
El EPS ha subido sobre todo por eficiencia operativa más que por incremento de ventas , dado que las mismas apenas han cambiado Q/Q. Si cogemos Y/Y podría inducir a error ya que partiríamos de bases sobre ventas muy bajas porque en 2020 estábamos
En plena pandemia y las ventas de SKY se resintieron mucho .
Tienen 310 Mn$ de cash y aumentaron la línea de crédito disponible de 100 a 200Mn$ por lo que no deberían realizar ninguna ampliación de capital a corto plazo . Igualmente generaron 57 Mn$ de cash durante el trimestre . Financieramente no vemos que puedan llegar a tener problemas .
Estaremos atentos a una posible entrada en la compañía ya que dentro del sector inmobiliario es de las que más nos gustan .
