Fecha de salida a bolsa : 17.11.2021
Precio orientativo : 15-17$
La compañía tiene como misión ayudar a las empresas a mejorar en su NPS ( Net Promote Score ) o su satisfacción de clientes , mediante la capacidad de poder analizar los datos así como con herramientas para mejorar los mismos.
Han recibido 220 Mn$ mediante financiaciones privadas de compañías de capital riesgo como son Topiary Capital, Openview Venture Partners o Greenspring Capital .
Actualmente tiene más de 2100 clientes de los cuales 279 son grandes clientes ( los que le reportan más de 100.000$ al año ) así como tiene 9 clientes que le reportan más de 1 Mn$ al año.
Entre sus principales clientes se encuentran : Microsoft, Puma, Docusign, Adobe, Volvo, Lyft o Coinbase entre otros.
User Testing pretende crecer en base a la digitalización de las compañías ya que es el camino que están siguiendo prácticamente todas.
Sus ingresos se incrementaron un +44% Y/Y hasta Septiembre 2021 teniendo un aceleramiento de ventas aunque como muchas IPO , se encuentra centrada en su expansión y todo ello conlleva un incremento de quema de caja así como pérdidas operativas, situación que tardarán un tiempo en revertir.
El margen bruto es del 73,78% y ha tenido un FCF negativo hasta Septiembre 2021 de -26 Mn$ .
Disponen de 65 Mn$ en cash en el momento de salir a cotizar que se sumarían a los 220Mn$ que quieren captar por lo que en base al FCF negativo tendrían dinero suficiente para ir financiando y expandiéndose durante mínimo 1 año teniendo en cuenta que sus pérdidas fuera a mayores antes de llegar a la situación de breakeven operativo.
En la IPO saldrán 10 Millones de acciones nuevas a cotizar y 4,17 Mn de acciones de actuales accionistas que venderán en la IPO .
A mediados de Febrero 2022 se podrán ejecutar hasta 27 millones de acciones si se cumplen unos determinados hitos:
- 13 Mn de acc si supera un 10% el precio de la IPO durante un período de 10 días en un rango de 15 días de cotización.
- Otros 13 Mn de acc si supera un 35% el precio de la IPO durante un período de 10 días en un rango de 15 días de cotización.
- 1 Mn de acciones bajo cualquier precio .
Si la compañia sale a cotizar con éxito , tendría un EV de 2,1 Bn$ y el flotante es únicamente del 9,98% por lo que es una IPO que estará a mucha volatilidad.
Entre los colocadores se encuentra Morgan Stanley, por lo que debería ser garantía de éxito.
Su tasa de retención es del 119% lo que es alta pero necesita mejorar su eficiencia operativa.
